👁🗨 Vijay Prashad: La route de la dédollarisation passera par l'Arabie saoudite
L'Arabie saoudite et la Chine ont signé des accords commerciaux d'une valeur de 30 milliards de dollars, notamment dans des domaines susceptibles de renforcer l'initiative "Belt and Road" (BRI).
👁🗨 La route de la dédollarisation passera par l'Arabie saoudite
Par Vijay Prashad* / Tricontinental : Institute for Social Research, un 22 décembre 2022
Le 9 décembre, le président chinois Xi Jinping a rencontré les dirigeants du Conseil de coopération du Golfe (CCG) à Riyad, en Arabie saoudite, pour discuter de l'approfondissement des liens entre les pays du Golfe et la Chine. L'augmentation des échanges commerciaux entre la Chine et le CCG figurait en tête de l'ordre du jour, le premier s'engageant à "importer du pétrole brut de manière cohérente et en grandes quantités du CCG" et à augmenter les importations de gaz naturel. En 1993, la Chine est devenue un importateur net de pétrole, dépassant les États-Unis comme premier importateur de pétrole brut en 2017. La moitié de ce pétrole provient de la péninsule arabique, et plus d'un quart des exportations de pétrole de l'Arabie saoudite sont destinées à la Chine. Bien qu'elle soit un grand importateur de pétrole, la Chine a réduit ses émissions de carbone.
Quelques jours avant son arrivée à Riyad, Xi a publié un article dans al-Riyadh qui annonçait des partenariats stratégiques et commerciaux plus importants avec la région, notamment "une coopération dans les secteurs de haute technologie, dont les communications 5G, les nouvelles énergies, l'espace et l'économie numérique". L'Arabie saoudite et la Chine ont signé des accords commerciaux d'une valeur de 30 milliards de dollars, notamment dans des domaines susceptibles de renforcer l'initiative "Belt and Road" (BRI). La visite de Xi à Riyad n'est que son deuxième voyage à l'étranger depuis la pandémie de COVID-19 ; son premier était en Asie centrale pour le sommet de l'Organisation de coopération de Shanghai (OCS) en septembre, où les neuf États membres (qui représentent 40 % de la population mondiale) ont convenu d'accroître les échanges entre eux en utilisant leurs monnaies locales.
Lors de ce premier sommet Chine-CCG, Xi a exhorté les monarques du Golfe à "utiliser pleinement la bourse du pétrole et du gaz de Shanghai comme plateforme pour réaliser des ventes de pétrole et de gaz en utilisant la monnaie chinoise". Au début de l'année, l'Arabie saoudite a laissé entendre qu'elle pourrait accepter des yuans chinois plutôt que des dollars américains pour le pétrole qu'elle vend à la Chine. Bien qu'aucune annonce officielle n'ait été faite lors du sommet du CCG ni dans la déclaration conjointe publiée par la Chine et l'Arabie saoudite, les indications abondent que ces deux pays vont se rapprocher de l'utilisation du yuan chinois pour dénommer leurs échanges. Toutefois, ils procéderont progressivement, étant tous deux exposés à l'économie américaine (la Chine, par exemple, détient un peu moins de 1 000 milliards de dollars d'obligations du Trésor américain).
L'idée de réaliser les échanges commerciaux entre la Chine et l'Arabie saoudite en yuan a fait tiquer les États-Unis qui, pendant cinquante ans, ont compté sur les Saoudiens pour stabiliser le dollar. En 1971, le gouvernement américain a retiré le dollar de l'étalon-or et a commencé à compter sur les banques centrales du monde entier pour détenir des réserves monétaires en titres du Trésor américain et autres actifs financiers américains. Lorsque les prix du pétrole sont montés en flèche en 1973, le gouvernement américain a décidé de créer un système de souveraineté du dollar par le biais des bénéfices pétroliers saoudiens. En 1974, le secrétaire américain au Trésor William Simon - fraîchement débarqué du pupitre de négociation de la banque d'investissement Salomon Brothers - est arrivé à Riyad avec pour instruction du président américain Richard Nixon d'avoir une conversation sérieuse avec le ministre saoudien du pétrole, Ahmed Zaki Yamani.
Simon a proposé que les États-Unis achètent de grandes quantités de pétrole saoudien en dollars et que les Saoudiens utilisent ces dollars pour acheter des obligations du Trésor américain, et des armes et investissent dans les banques américaines afin de recycler les vastes bénéfices pétroliers saoudiens. C'est ainsi qu'est né le pétrodollar, qui a ancré le nouveau système mondial de commerce et d'investissement libellé en dollars. Si les Saoudiens faisaient ne serait-ce qu'une allusion au retrait de cet arrangement, dont la mise en œuvre prendrait au moins une décennie, cela remettrait sérieusement en cause le privilège monétaire dont bénéficient les États-Unis. Comme l'a déclaré Gal Luft, codirecteur de l'Institut d'analyse de la sécurité mondiale, au Wall Street Journal, "le marché pétrolier, et par extension l'ensemble du marché mondial des matières premières, est la police d'assurance du statut du dollar comme monnaie de réserve. Si ce bloc est retiré du mur, le mur commencera à s'effondrer".
Le système des pétrodollars a reçu deux graves coups successifs.
Premièrement, la crise financière de 2007-2008 a suggéré que le système bancaire occidental n'est pas aussi stable qu'on l'imaginait. De nombreux pays, y compris de grandes nations en développement, se sont empressés de trouver d'autres procédures pour le commerce et les investissements. La création des BRICS par le Brésil, la Russie, l'Inde, la Chine et l'Afrique du Sud illustre cette urgence de "discuter des paramètres d'un nouveau système financier". Une série d'expériences ont été menées par les pays des BRICS, comme la création d'un système de paiement BRICS.
Deuxièmement, dans le cadre de leur guerre hybride, les États-Unis ont utilisé leur puissance en dollars pour sanctionner plus de 30 pays. Nombre de ces pays, de l'Iran au Venezuela, ont cherché des alternatives au système financier dominé par les États-Unis pour mener un commerce normal. Lorsque les États-Unis ont commencé à sanctionner la Russie en 2014 et à approfondir leur guerre commerciale contre la Chine en 2018, les deux puissances ont accéléré les processus de commerce sans dollar que d'autres États sanctionnés avaient déjà commencé à former par nécessité. À cette époque, le président russe Vladimir Poutine a appelé à la dédollarisation du commerce du pétrole. Moscou a commencé à réduire précipitamment ses avoirs en dollars et à maintenir ses actifs en or et dans d'autres devises. En 2015, 90 % du commerce bilatéral entre la Chine et la Russie s'effectuait en dollars, mais en 2020, ce chiffre est passé sous la barre des 50 %. Lorsque les pays occidentaux ont gelé les réserves de la banque centrale russe détenues dans leurs banques, cela revenait à "franchir le Rubicon", comme l'a écrit l'économiste Adam Tooze. 'Cela amène un conflit au cœur du système monétaire international. Si les réserves de la banque centrale d'un membre du G20 confiées aux comptes d'une autre banque centrale du G20 ne sont pas sacro-saintes, rien dans le monde financier ne l'est. Nous sommes en "guerre financière".
Les BRICS et les pays sanctionnés ont commencé à mettre en place de nouvelles institutions qui pourraient contourner leur dépendance au dollar. Jusqu'à présent, les banques et les gouvernements se sont appuyés sur le réseau de la Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications (SWIFT), géré par la Clearing House Interbank Payment Services et le Fedwire Funds Service de la Réserve fédérale américaine. Les pays faisant l'objet de sanctions américaines unilatérales - comme l'Iran et la Russie - ont été coupés du système SWIFT, qui relie 11 000 institutions financières à travers le monde. Après les sanctions américaines de 2014, la Russie a créé le System for Transfer of Financial Messages (SPFS), principalement destiné aux utilisateurs nationaux, mais qui a attiré les banques centrales d'Asie centrale, de Chine, d'Inde et d'Iran. En 2015, la Chine a créé le système de paiement interbancaire transfrontalier (CIPS), géré par la Banque populaire de Chine, qui est progressivement utilisé par d'autres banques centrales.
Parallèlement à ces développements de la Russie et de la Chine, il existe une série d'autres options, telles que les réseaux de paiement ancrés dans les nouvelles avancées de la technologie financière (fintech) et les monnaies numériques des banques centrales. Bien que Visa et Mastercard soient les plus grandes entreprises du secteur, elles doivent faire face à de nouveaux rivaux : la société chinoise UnionPay et la société russe Mir, ainsi que les mécanismes privés de vente au détail de la Chine, tels que Alipay et WeChat Pay. Environ la moitié des pays du monde expérimentent des formes de monnaies numériques de banque centrale, le yuan numérique (e-CNY) étant l'une des plateformes monétaires les plus importantes qui a déjà commencé à supplanter le dollar sur les Routes de la soie numériques établies parallèlement à la BRI.
Dans le cadre de leurs préoccupations concernant le "pouvoir de la monnaie", de nombreux pays du Sud sont désireux de développer des systèmes de commerce et d'investissement sans dollar. Le nouveau ministre brésilien des finances, Fernando Haddad, qui entrera en fonction le 1er janvier 2023, s'est fait le champion de la création d'une monnaie numérique sud-américaine, le sur (qui signifie "sud" en espagnol), afin de stabiliser le commerce interrégional et d'établir la "souveraineté monétaire". Le sur s'appuierait sur un mécanisme déjà utilisé par l'Argentine, le Brésil, le Paraguay et l'Uruguay, le système de paiement en monnaie locale ou SML.
Un rapport de mars 2022 du Fonds monétaire international (FMI) intitulé "L'érosion furtive de la domination du dollar" a montré que "la part des réserves détenues en dollars américains par les banques centrales a chuté de 12 points de pourcentage depuis le début du siècle, passant de 71 % en 1999 à 59 % en 2021". Les données montrent que les gestionnaires de réserves des banques centrales diversifient leurs portefeuilles avec le renminbi chinois (qui représente un quart du changement) et des monnaies de réserve non traditionnelles (telles que les dollars australien, canadien, néo-zélandais et singapourien, les couronnes danoise et norvégienne, la couronne suédoise, le franc suisse et le won coréen). Si la domination du dollar prend fin, conclut le FMI, le billet vert pourrait être abattu non pas par ses principaux rivaux, mais par un large groupe de monnaies alternatives.
Le marché mondial des devises présente les caractéristiques d'un monopole à effet de réseau. Historiquement, un support universel est apparu pour accroître l'efficacité et réduire le risque, plutôt qu'un système dans lequel chaque pays échange avec les autres en utilisant des monnaies différentes. Pendant des années, l'or a été l'étalon.
Tout mécanisme universel singulier est difficile à déplacer sans une certaine force. Pour l'instant, le dollar américain reste la principale monnaie mondiale, représentant un peu moins de 60 % des réserves de change officielles. Dans les conditions actuelles du système capitaliste, la Chine devrait autoriser la convertibilité totale du yuan, mettre fin aux contrôles des capitaux et libéraliser ses marchés financiers pour que sa monnaie remplace le dollar comme monnaie mondiale. Ces options sont peu probables, ce qui signifie qu'il n'y aura pas de détrônement imminent de l'hégémonie du dollar et que les discussions sur le "pétroyuan" sont prématurées.
En 2004, le gouvernement chinois et le CCG ont entamé des discussions en vue d'un accord de libre-échange. L'accord, qui a été bloqué en 2009 en raison des tensions entre l'Arabie saoudite et le Qatar, est aujourd'hui remis sur la table alors que le Golfe se trouve entraîné dans la BRI. En 1973, les Saoudiens ont déclaré aux États-Unis qu'ils souhaitaient "trouver des moyens d'investir utilement les recettes [des ventes de pétrole] dans leur propre diversification industrielle et dans d'autres investissements qui contribuent à leur avenir national". Aucune diversification réelle n'était possible dans les conditions du régime des pétrodollars. Aujourd'hui, avec la fin du carbone comme possibilité, les Arabes du Golfe sont avides de diversification, comme l'illustre la Vision 2030 saoudienne, qui a été intégrée à la BRI. La Chine possède trois avantages qui favorisent cette diversification et que les États-Unis n'ont pas : un système industriel complet, un nouveau type de force productive (gestion et développement de projets d'infrastructure à grande échelle) et un vaste marché de consommation en pleine expansion.
Les médias occidentaux ont été presque silencieux sur la perte humiliante de prestige et de domination économique de la région lors du voyage de Xi à Riyad. La Chine peut désormais gérer simultanément des relations complexes avec l'Iran, le CCG, la Russie et les États de la Ligue arabe. En outre, l'Occident ne peut ignorer l'expansion de l'OCS en Asie occidentale et en Afrique du Nord. L'Égypte, l'Arabie saoudite, l'Iran, la Turquie et le Qatar sont soit affiliés, soit en discussion avec l'OCS, dont le rôle évolue.
Il y a cinq mois, le président américain Joe Biden s'est rendu à Riyad avec beaucoup moins de faste et de cérémonie - et certainement avec moins d'éléments sur la table pour renforcer les relations affaiblies entre les États-Unis et l'Arabie saoudite. Interrogé sur le voyage de Xi à Riyad, le porte-parole du département d'État américain a déclaré : "Nous ne disons pas aux pays du monde entier de choisir entre les États-Unis et la RPC", une déclaration peut-être en soi un signe de faiblesse.
* Vijay Prashad est un historien, éditeur et journaliste indien. Il est écrivain et correspondant en chef de Globetrotter. Il est éditeur de LeftWord Books et directeur de Tricontinental : Institute for Social Research. Il est membre senior non-résident du Chongyang Institute for Financial Studies de l'Université Renmin de Chine. Il a écrit plus de 20 livres, dont The Darker Nations et The Poorer Nations. Ses derniers livres sont Struggle Makes Us Human : Learning from Movements for Socialism et (avec Noam Chomsky) The Withdrawal : Iraq, Libya, Afghanistan, and the Fragility of U.S. Power.
https://scheerpost.com/2022/12/22/the-road-to-de-dollarisation-will-run-through-saudi-arabia/